按照《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，2020年全國碳市場將正式啟動(dòng)，屆時(shí)納入全國碳市場的企業(yè)將被要求進(jìn)行碳排放履約。而為了滿足履約要求，實(shí)質(zhì)性交易也將隨之啟動(dòng)。作為一項(xiàng)新興事物，碳市場啟動(dòng)之初，不免部分企業(yè)對碳交易管理涉及的流程、操作、核心要素等概念模糊。本文中，筆者將對碳交易管理的重要環(huán)節(jié)進(jìn)行解析，以期幫助企業(yè)為進(jìn)入碳市場做好準(zhǔn)備。
問題索引
1）什么是碳交易？ 2）為什么要進(jìn)行碳交易？ 3）企業(yè)如何進(jìn)行碳交易？ 4）碳交易核心事項(xiàng)有哪些？ 5）控排企業(yè)應(yīng)該怎么做？
什么是碳交易？
碳交易是為促進(jìn)全球溫室氣體減排，減少全球二氧化碳排放所采用的市場機(jī)制。即把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，在市場上進(jìn)行買賣，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易，簡稱碳交易，其交易市場稱為碳市場。在國內(nèi)碳市場，碳交易標(biāo)的通常包括兩類，即碳配額和CCER（國家核證自愿減排量）。碳市場的基本原理見下圖。 
為什么要進(jìn)行碳交易？
從社會(huì)整體看，由于以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體會(huì)給企業(yè)造成成本差異。因此，把碳配額作為一種產(chǎn)品交換，便成為市場經(jīng)濟(jì)框架下解決治理問題的最優(yōu)效率方式；從企業(yè)角度看，為實(shí)現(xiàn)國家對企業(yè)要求的碳排放權(quán)控制目標(biāo)，企業(yè)可通過衡量履約成本，選取通過自身減排實(shí)現(xiàn)履約或通過購買配額完成履約。
企業(yè)如何進(jìn)行碳交易？
對企業(yè)來說，要開展碳交易，可分為交易前準(zhǔn)備、交易中操作、交易后處理三個(gè)步驟：
1）交易前準(zhǔn)備
通常情況下，控排企業(yè)是否開展碳交易，首先需要判斷配額盈缺情況。若存在缺口，則企業(yè)必須通過在碳市場中購買足額的配額履約，而有盈余的企業(yè)可選擇在碳市場中出售或留存。
若企業(yè)決定參與碳交易，需確保交易所需賬戶，即配額注冊登記賬戶、交易賬戶、資金存管賬戶均已開立且能正常操作。如需要參與CCER交易，還應(yīng)開立國家登記簿賬戶。
在上述基本條件確定后，需制定交易策略。交易策略應(yīng)至少包含：入場時(shí)間、交易量、預(yù)期價(jià)格、交易方式、交易對手方等。若需買入配額，還應(yīng)包含預(yù)期資金需求。
2）交易中操作
碳交易有掛牌交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓兩種操作方式，兩種方式在交易對手方、交易規(guī)模等方面存在區(qū)別。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指企業(yè)提前通過詢價(jià)、招投標(biāo)等場外協(xié)商方式確定交易對手方（機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)）并達(dá)成一致，提前簽訂合同后經(jīng)交易所確認(rèn)成交的交易方式。
掛牌交易是指企業(yè)將配額采購或銷售意向在交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行申報(bào)，經(jīng)系統(tǒng)撮合與符合條件的對手達(dá)成交易的方式。
無論掛牌交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓，交割都需要通過國家主管部門指定的交易所進(jìn)行，并使用專門的資金存管賬戶進(jìn)行資金結(jié)算。全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)掛牌交易的界面見下圖。 
兩種交易方式最主要的區(qū)別是對手方和交易量價(jià)的確定性。掛牌交易雖然流程和操作比較簡單，但交易價(jià)格和交易量取決于市場上的買賣單數(shù)量，對市場流動(dòng)性要求較高；協(xié)議轉(zhuǎn)讓雖然需要線下進(jìn)行談判篩選對手方，但交易量價(jià)均不存在不確定性。
3）交易后處理
根據(jù)試點(diǎn)市場經(jīng)驗(yàn)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，碳交易所多數(shù)采用T+n的交易周轉(zhuǎn)制度，完成交易后配額和資金都需要等待n個(gè)工作日方可解凍（配額解凍是指能夠重新用于交易）。若企業(yè)買入配額是為履約，還需將配額劃轉(zhuǎn)至配額注冊登記賬戶才能進(jìn)行履約操作。
此外，交易完成后，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)財(cái)政部印發(fā)的《碳排放權(quán)交易有關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2019] 22號(hào)），進(jìn)行會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)報(bào)表列示和披露等工作。
碳交易核心事項(xiàng)有哪些？
1）理清流程
碳交易管理包括但不限于賬戶管理、交易策略制定、資金預(yù)算及管理、交易操作及結(jié)果報(bào)備、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制等等，可能涉及到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)運(yùn)行部門、預(yù)算部門、碳排放管理部門、風(fēng)控部門、財(cái)務(wù)部門、合規(guī)部門及領(lǐng)導(dǎo)層等等。考慮到碳交易涉及資金額度因交易量和交易價(jià)格的區(qū)別從幾萬元到幾千萬元不等，因此企業(yè)內(nèi)部應(yīng)制定清晰的審批流程，明確交易過程中涉及到的人的職責(zé)、權(quán)限及考核標(biāo)準(zhǔn)，確保風(fēng)險(xiǎn)可控。
2）策略制定
一份完整的碳交易策略至少應(yīng)包括交易倉位、入場時(shí)間、預(yù)期價(jià)格、交易方式、交易對手方幾個(gè)方面。其中，由于碳價(jià)直接影響企業(yè)履約成本，因此價(jià)格和入場時(shí)間的研判是策略制定過程中最為重要的一環(huán)，企業(yè)也必須對未來市場價(jià)格走向有一定的預(yù)期。
碳交易過程中，碳價(jià)雖然是由市場自主形成，但也會(huì)受到多種非市場因素的影響。包括國家相關(guān)政策法規(guī)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)減排成本等。此外，跟任何市場類似，碳價(jià)格的變動(dòng)還受到市場參與方交易意愿的影響，增加未來碳價(jià)格變化的不確定性。
碳價(jià)的不確定性大大增加了企業(yè)碳交易決策過程中的機(jī)會(huì)成本，企業(yè)應(yīng)具備對價(jià)格走勢判斷能力，并結(jié)合未來自身生產(chǎn)和減排計(jì)劃制定出合適的交易策略。
3）風(fēng)險(xiǎn)控制
根據(jù)國內(nèi)外碳市場的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，對于市場參與方而言，碳市場主要存在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)考慮建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制措施，應(yīng)對碳市場風(fēng)險(xiǎn)。
控排企業(yè)應(yīng)該怎么做？
1）考慮碳市場特殊性，制定針對性的內(nèi)部碳交易管理流程； 2）定期跟蹤數(shù)據(jù)，明確自身碳排放盈缺情況，提前制定交易策略； 3）明確內(nèi)部碳管理定位，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并做好風(fēng)險(xiǎn)防控； 4）必要時(shí)，可考慮借助外部咨詢/交易服務(wù)機(jī)構(gòu)配合開展工作。 碳排放相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系：
濱州市杰潤低碳節(jié)能工程咨詢有限公司是濱州市唯一一家集環(huán)保、能源為一體的綜合性服務(wù)公司，公司現(xiàn)有員工37人，外聘行業(yè)專家15人，專業(yè)涉及到化工、建筑、農(nóng)業(yè)、機(jī)械、建材、輕工（含食品）、電力等十個(gè)行業(yè)。
公司主要骨干從2009年開始從事工業(yè)企業(yè)的節(jié)能減排工作，主持完成了上百項(xiàng)重點(diǎn)能耗企業(yè)的節(jié)能評估、節(jié)能審查、能源審計(jì)、低碳服務(wù)、綠色工廠及相關(guān)服務(wù)項(xiàng)目。于2016年正式成立濱州市杰潤低碳節(jié)能工程咨詢有限公司，組建能源研究團(tuán)隊(duì)和綠色環(huán)保研究團(tuán)隊(duì)，正式開始市場化運(yùn)作，同時(shí)，組建杰潤大講堂，專門給企業(yè)提供能源、環(huán)保方向的政策和技術(shù)指導(dǎo)，歡迎咨詢合作。
公司地址：山東省濱州市濱城區(qū)黃河七路476號(hào)商和大廈六樓
聯(lián)系人：王淑杰
電話：15216498131（微信同號(hào)）
郵箱：bzdtfw@163.com
|
